EL
DINERO Y LA TEORÍA MONETARIA
¿Qué es el dinero?
En
general, el dinero es un conjunto de activos de una economía que las personas
regularmente están dispuestas a usar como medio de pago para comprar y vender
bienes y servicios.
Teoría monetaria.
La teoría monetaria analiza el papel del dinero en el sistema macroeconómico en los términos
de la demanda para el dinero, la fuente de dinero, y la
tendencia natural del sistema económico de ajustar a un punto que balancee la
fuente y la demanda para el dinero, un punto que se llame equilibrio monetario. Un sector del
sistema macroeconómico se concibe como el sector monetario, y el sector
monetario tiene una tendencia natural a converger al equilibrio monetario.
La teoría monetaria asume
generalmente como aproximación áspera que la fuente de dinero es fijada por
autoridades monetarias, y se puede cambiar como necesario para el interés" del públicos. La
demanda para el dinero, sin embargo, es fuera del control de funcionarios y es una función de otras variables económicas, particularmente
renta agregada, tipos de interés, el nivel de precio, e inflación. La renta agregada
determina la cantidad de plan de las casas y de negocios del dinero para pasar en el
futuro cercano. Las casas y los negocios sostienen el dinero porque planean
comprar cosas en el futuro cercano.
ORIGEN Y ESCENCIA DEL DINERO
Se dice que el dinero es el
común denominador de la vida moderna, es una fuerza invisible que permite
intercambiar los bienes y servicios de la comunidad en una forma ágil y precisa,
es un poder natural que adquieren los que
lo poseen para conseguir más volumen de bienes y servicios que
quienes carecen de él.
El origen del dinero se
remonta a épocas muy antiguas. Se cree que el dinero surgió por la PRIMERA
DIVISIÓN SOCIAL DEL TRABAJO que condujo a la especialización de la humanidad y
consecuentemente se elevó la productividad del trabajo, que llevó a las
tribus antiguas a la obtención de excedentes en la producción de diferentes bienes, por lo
cual se vieron en la obligación de adoptar una forma de comercializar sus productos sobrantes, con lo que se dio
origen al TRUEQUE o intercambio de cualquier tipo de bienes.
Pero el trueque no fue una
solución muy efectiva pues el comercio siguió en crecimiento y no dio abasto,
por lo que se tomó la determinación de adoptar ciertos productos que fueran
aceptados de un modo general como unidad de cambio y medida de valor, surgiendo
así el concepto de DINERO MERCANCÍA.
Con lo anterior se puede
deducir que las personas que produjeran más cantidad de bienes serían las que
más dinero tendrían.
De tal manera que el dinero en
su forma más precisa es un poder de compra dado por la producción de los bienes
y servicios, lo cual constituye el concepto de DINERO REAL
La esencia del dinero son los signos de valor, emitidos por el Estado para cubrir déficit presupuestario, que no suelen cambio de oro y dotado con el poder del dominante curso obligatorio.
FORMAS DE VALOR Y FORMAS DE CAMBIO
El valor se
manifiesta en las mercancías debido a que son productos de trabajo humano.
Actualmente el dinero es el valor, pero no ha sido siempre en dinero, sino que
han existido otras formas de valor. Según Marx, han existido cuatro formas de
manifestarse el valor.
La forma simple o también llamada concreta o fortuita
del valor se da cuando las sociedades primitivas empiezan a producir un
excedente y existe la posibilidad de un intercambio, esta primera forma de
intercambio es el trueque. Se le llama también forma fortuita porque se da en
forma ocasional, cuando hay excedentes. Si no hay producción de excedentes
tampoco hay intercambio ni producción de valores, ya que solo se producirán
valores de uso.
La forma de valor aparece cuando el intercambio ya se
ha desarrollado y no se da solo en forma fortuita. En esta forma, una mercancía
expresa su valor en el valor de diferentes mercancías.
La forma general del valor se da precisamente cuando
el intercambio ya se ha generalizado y una mercancía se convierte en
equivalente común de todas las demás.
La forma dinero del valor no tiene cambios
fundamentales, ya que aquí únicamente el equivalente general es el oro. Es
decir, se amplía el proceso hasta llegar a los metales preciosos, donde el oro
desempeña el papel del equivalente general, función que puede realizar ser
mercancía, producto del trabajo.
CARACTERÍSTICAS DEL
DINERO
Para
que el dinero cumpla con la función de medio de cambio debe ser:
Durable:
debe ser capaz de circular en la economía en un estado aceptable por un tiempo razonable.
Transportable:
los tenedores deben poder transportar con facilidad dinero con un valor
sustancial.
Divisible:
el dinero debe poder subdividirse en pequeñas partes con facilidad sin que
pierda su valor, para que su valor pueda aproximarse al de cualquier mercancía.
Homogéneo:
cualquier unidad del dinero debe tener un valor exactamente igual al de las
demás.
De
emisión controlada: para que mantenga su valor y que no detenga la economía
porque la oferta de dinero es insuficiente.
Esto
implica que es necesario evitar su falsificación.
LAS FUNCIONES DEL DINERO Y SUS CLASES
El
dinero cumple tres funciones básicas en el sistema económico:
• Medio
de cambio: La función más importante del dinero es servir de medio de
cambio en las transacciones. Para que su uso sea eficaz, debe cumplir una serie
de características:- Aceptado comúnmente y generador de confianza
- Fácilmente transportable
- Divisible
- No perecedero, inalterable en el tiempo
- Difícil de falsificar
• Unidad
de valor: de la misma manera que la longitud se mide en metros, el valor de
los bienes y servicios se mide en dinero. Es lo que llamamos precios, que
representan el valor de cambio del bien o servicio.
• Depósito
de valor: el dinero permite su acumulación para realizar pagos futuros. La
parte de dinero que no se gasta hoy, sino que se guarda para gastarlo en el
futuro, se denomina ahorro.
El dinero y los precios.
Generalmente
se denomina precio al pago o recompensa asignado a la obtención de bienes o
servicio o, más en general, una mercancía cualquiera.
A
pesar que tal pago no necesariamente se efectúa en dinero los precios son
generalmente referidos o medidos en unidades monetarias. Desde un punto de
vista general, y entendiendo el dinero como una mercancía, se puede considerar
que bienes y servicios son obtenidos por el trueque, que, en economías
modernas, generalmente consiste en intercambio por, o mediado a través del
dinero.
A lo
largo del tiempo los precios pueden crecer (inflación) o decrecer (deflación).
Estas variaciones se determinan mediante el cálculo del índice de precios,
existiendo varios como el denominado Índice de Precios al Consumidor (IPC), el
Índice de Precios Industriales (IPI), etc.
SISTEMA FINANCIERO GUATEMALTECO
Se refiere a un mercado financiero organizado y se
define como el conjunto de instituciones que generan, recogen, administran y
dirigen tanto el ahorro como la inversión, dentro de una unidad política
económica, cuyo establecimiento se rige
por la legislación que regula las transacciones de activos financieros y por
los mecanismos e instrumentos que permiten la transferencia de esos activos
entre ahorrantes, inversionistas o los usuarios del crédito, en moneda nacional
y extranjera.
Función del
Sistema Financiero
En un país la función del sistema
financiero es la creación, intercambio, transferencia y liquidación de activos
y pasivos financieros.
Clasificación
Por su regulación el Sistema Financiero
Guatemalteco se divide en: Regulado, No Regulado (Extrabancario)
a). Sistema
Financiero Regulado
Está integrado por instituciones
legalmente constituidas, autorizadas por la Junta Monetaria y fiscalizadas por
la Superintendencia de Bancos. Se integra por el Banco Central (Banco de
Guatemala), los bancos del sistema, las sociedades financieras, las casas de
cambio y los auxiliares de crédito (almacenes generales de depósito, seguros y
fianzas).
Estructura Organizacional
El sistema financiero guatemalteco se encuentra organizado
bajo la estructura de Banca Central. Su organización es la siguiente:
- Junta Monetaria
- Banco de Guatemala
- Superintendencia de Bancos
- Bancos del Sistema
- Financieras
- Aseguradoras
- Afianzadoras
- Almacenes Generales de Depósito
- Otras Instituciones
Junta Monetaria
Tiene a su cargo la determinación de la
política monetaria, cambiaria y crediticia del país, así como, la dirección
suprema del Banco de Guatemala, se integra con las siguientes representaciones:
- Presidente y Vicepresidente nombrados por el Presidente de la República.
- Los Ministros de Finanzas Públicas, Economía y de Agricultura.
- Un representante del Congreso de la República.
- Un representante de los Bancos Privados.
- Un representante de las Asociaciones y Cámaras Comerciales, Industriales, Agrícolas y Ganaderas (CACIF).
- Un representante de la Universidad de San Carlos de Guatemala (USAC).
Las
atribuciones de la Junta Monetaria son:
- Cumplir y hacer cumplir la política general y los deberes asignados al Banco de Guatemala.
- Acordar, interpretar y reformar los reglamentos del Banco de Guatemala.
- Acordar el presupuesto del Banco de Guatemala.
- Nombrar y remover al gerente del Banco de Guatemala.
- Fijar y modificar los encajes de los Bancos.
- Fijar y modificar las tasas de interés del Banco de Guatemala.
- Fijar las tasas máximas de interés en operaciones pasivas y activas de los Bancos y regular el crédito bancario de acuerdo a la ley.
Banco
de Guatemala
Es
el agente financiero del Estado, está constituido como una entidad
descentralizada autónoma con personería
jurídica, patrimonio propio que tiene por objeto principal promover la creación
y el mantenimiento de las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias más
favorables al desarrollo ordenado de la economía del país.
Su objetivo es fortalecer la economía nacional
para lo cual propiciará las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias
que promuevan la estabilidad en el nivel general de precios.
Sus
principales funciones son:
- Ser el único emisor de la moneda nacional
- Procurar que el sistema bancario mantenga un nivel adecuado de liquidez
- Procurar el buen funcionamiento del sistema de pagos
- Recibir en depósito los encajes bancarios y los depósitos legales
- Administrar las reservas monetarias internacionales
- Consejero, en materia de su competencia, y agente financiero del Estado
- Prestamista de última instancia (otorgar créditos a los bancos del sistema, únicamente para solventar deficiencias temporales de liquidez).
Superintendencia de bancos
La Superintendencia de Bancos es un
órgano de banca central, eminentemente técnico, actúa bajo la dirección general
de la Junta Monetaria y ejerce la vigilancia e inspección del Banco de
Guatemala, bancos, sociedades financieras, entidades de seguros, afianzadoras,
almacenes generales de depósito, casas de cambio, grupos financieros y empresas
controladoras de grupos financieros y las demás entidades que otras leyes
dispongan.
Instituciones Bancarias.
Únicamente las entidades debidamente autorizadas podrán legalmente efectuar,
dentro del territorio de la República, negocios que consistan en el préstamo de
fondos obtenidos del público mediante el recibo de depósitos o la venta de
bonos, títulos u obligaciones de cualquier otra naturaleza, y serán
consideradas para los efectos legales como instituciones bancarias.
Las sociedades financieras son
instituciones bancarias que actúan como intermediarios financieras especializados
en operaciones de banco de inversión, promueven la creación de empresas
productivas mediante la captación y canalización de recursos internos y
externos de mediano y largo plazo; los invierten en estas empresas
(industriales, agrarias ó ganaderas), ya sea en forma directa adquiriendo
acciones o participaciones, o en forma indirecta, otorgándole créditos para su
organización, ampliación, modificación, entre otros.
El seguro es un contrato mediante
el cual el asegurador se obliga a resarcir un daño o a pagar una suma de dinero
al realizarse la eventualidad prevista y el asegurado o tomador del seguro, se
obliga a pagar la prima correspondiente.
Clases más importantes de seguros:
Seguros de Personas. Cubre riesgos de posibilidad
de muerte, accidente, enfermedad, incapacidad o pérdida de miembros que puedan
interrumpir la generación de ingresos de un individuo.
ü Seguro de
Vida Individual
ü Seguro de
Vida Colectivo
ü Seguro de Accidentes Personales
ü Seguro de Hospitalización y Gastos Médicos
Seguros de Bienes o Cosas (Daños a la Propiedad).
Cubren los riesgos (patrimonio) de una persona natural o jurídica. Cubre
riesgos como incendio, terremoto, riesgos marítimos, roo y hurto, rotura de
cristales y otros.
ü Seguro
contra Incendio
ü Seguro de
Vehículos
ü Seguro de
Transporte
ü Seguro de
Responsabilidad Civil
ü Seguro
contra todo Riesgo de Construcción (técnico)
ü Seguro de
Computadoras y Equipos Electrónicos
ü Seguro de
Explosión de Calderas
ü Seguro de
Robo
Empresas dedicadas al aseguramiento de hipotecas
mediante la emisión de un seguro de hipoteca y/o fianza de pago.
Inicialmente esta actividad era exclusiva para el
Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas FHA, pero con la emisión del
Decreto ley 12o-96 del Congreso de la República (ley de Vivienda y
Asentamientos Humanos), específicamente el artículo 33, se descentraliza tal
función que la podrán realizar las aseguradoras y afianzadoras autorizadas.
Fianza. Obligación por escrito
que compromete a una o más partes como fiadores de otra u otras.
Clases de Fianzas que pueden
emitirse:
- De Fidelidad (A)
- Judiciales (B)
- Administrativas de Gobierno (C)
- Administrativas de Particulares (PA)
Almacenes Generales de Depósito
Son empresas que tienen el
carácter de instituciones auxiliares de crédito, cuyo titular debe ser una
sociedad anónima guatemalteca, cuyo objeto es el depósito, la conservación y
custodia, el manejo y la distribución, la compra y venta por cuenta ajena de
mercancías o productos de origen nacional o extranjero y la emisión de los
Títulos Valor ó Títulos de Crédito.
Solo los Almacenes Generales de Depósito pueden
emitir Certificados de Depósito y Bonos de Prenda, los cuales son transferibles
por simple endoso. El Certificado de Depósito acredita la propiedad y depósito
de la mercadería o producto. Los Bonos de Prenda representan el contrato de
préstamo con la consiguiente garantía de las mercancías o productos
depositados, y confieren por sí mismos los derechos y privilegios de un crédito
prendario.
Los certificados de depósito pueden emitirse hasta
por un año de plazo y el vencimiento de los Bonos de Prenda no debe exceder de
la fecha de expiración de aquellos. Ambos títulos son prorrogables, por acuerdo
entre las partes.
Pueden considerarse entre otras instituciones:
Casas de Cambio. Son instituciones que se dedican
exclusivamente a la compra-venta de moneda extranjera, deben constituirse como
sociedades anónimas, con capital mínimo de Q. 650,000, asignado exclusivamente
a operaciones cambiarias.
Las casas de cambio con autorización previa de la
Junta Monetaria y con opinión favorable de la Superintendencia de Bancos, podrá
aumentar su capital asignado a operaciones cambiarias.
- Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas. FHA.
- Departamento de Monte de Piedad del Crédito Hipotecario Nacional.
- Banco Nacional de Desarrollo Agrícola
b.)Sistema financiero no regulado
Son instituciones constituidas legalmente como
Sociedades Mercantiles, generalmente sociedades anónimas. No están reconocidas,
ni son autorizadas por la Junta Monetaria como instituciones financieras y como
consecuencia, no son fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos, su
autorización responde a una base de tipo general legislada básicamente en el
Código de Comercio.
En nuestro medio pueden encontrarse varias clases de
instituciones no reguladas:
1. Las
financiadoras que se han constituido como sociedades mercantiles que actúan
bajo la figura de sociedades anónimas, que se dedican a las operaciones de
crédito, inversión y descuento de documentos comerciales, y
2. Las financiadoras que regularmente trabajan como
representantes de empresas del exterior, o bien se trata de empresas
individuales que prestan dinero más que todo a base de garantías prendarías o
hipotecarias.
Fiscalmente estas entidades están reguladas por la
Superintendencia de Administración Tributaria, SAT y pueden clasificarse como Financieras
Comerciales o Financiadoras, Empresas Emisoras de Tarjetas de Crédito, Empresas
Off Shore, Cooperativas de Ahorro, Organizaciones no Gubernamentales, Empresas
Exportadoras y Prestamistas Particulares.
3. Financieras Comerciales o Financiadoras:
Personas jurídicas constituidas normalmente como sociedades anónimas que se
dedican a captación de recursos y colocación de fondos.
4. Emisoras
de Tarjetas de Crédito: Instituciones jurídicas constituidas normalmente como
Sociedades Anónimas que se dedican a la captación de recursos para ser
destinados al financiamiento de compra de bienes y servicios a través de
Tarjetas de Crédito, normalmente son empresas afiliadas a los Bancos del
Sistema.
5. Off
Shore: Instituciones constituidas en el extranjero, principalmente
en países que se consideran paraísos tributarios, es decir, que no se pagan
ningún impuesto por intermediación financiera. Son entidades que son utilizadas
por varios bancos para captar recursos en moneda extranjera y así proporcionar
otro tipo de servicios a sus clientes.
6. Cooperativas de Ahorro y Crédito:
Entidades que obtienen recursos de sus asociados por medio de ahorros
periódicos para poder realizar diferentes operaciones comerciales con el objeto
de obtener un rendimiento colectivo en beneficio de sus afiliados.
7.
Organizaciones no Gubernamentales: Conocidas con nombre de “ONG's”. Son
entidades dedicadas a la captación de recursos internaciones, cuyo origen
principalmente son donativos, que serán destinados básicamente para un fin
social. Los fondos son fiscalizados por los mismos entes internacionales que
otorgan los aportes.
8. Empresas
Exportadoras: Son entidades que se dedican a canalizar la producción
de mercancías nacionales para su exportación, adquieren la mercadería de los
propios productores para ser vendida en el extranjero.
9.
Prestamistas Particulares: Son personas individuales que de sus propios fondos
ofrecen crédito sin mayores trámites particulares y/o empresas, con el objetivo
de tener una mayor rentabilidad.
Registro
de valores y mercancías
El ministerio de
Economía de Guatemala es el responsable del registro de mercado de boles y
mercancías, este último tiene como objeto el registro de los actos que realicen
y contratos que celebren, las personas que intervienen en los mercados bursátil
y extrabursátil. Con el fin de encontrar información referente a la inscripción
de: Bolsas de comercio, ofertas públicas (emisiones), agentes, fondos de
inversión, sociedades de inversión y calificadoras de riesgo; así como el marco
legal que nos regula.
El Registro del Mercado de Valores y Mercancías,
debe velar por la transparencia, seguridad y certeza que debe imperar en el
mercado de valores de Guatemala; por ende brindar protección al público
inversionista en general. Asimismo, su objetivo es el control de la juridicidad
y el registro de los actos y contratos celebrados por los actores que interactúan
en el mercado bursátil y extrabursátil de valores.
Como base legal para regular el mercado
de valores y mercancías, entra en vigencia a partir del veintitrés de diciembre
de mil novecientos noventa y seis, la Ley del mercado de valores y mercancías,
decreto 34-96 del congreso de la República, esta ley regula
las normas que promueve el desarrollo trasparente, eficiente dinámico del
mercado de valores.
Creación y formulación de la Ley
Esta nace de conformidad con el
artículo 119 de la Constitución política de la República de Guatemala que
establece como obligación fundamental del Estado, Promover
el desarrollo económico de la Nación, así como proteger la formación del
capital, el ahorro y la inversión y crear las condiciones adecuadas para
promover la inversión de capitales nacionales y extranjeros.
Valores y mercancías:
Valores: son todos aquellos documentos,
títulos o certificados, acciones, títulos de créditos típicos o atípicos, que
incorporen o representen, según sea el caso, derechos de propiedad, de crédito
o participación. Los valores podrán crearse o emitirse mediante anotaciones en
cuenta;
Mercancías: Son mercancías todos
aquellos bienes que no estén excluidos del comercio por su naturaleza o por
disposición de la Ley.
FINANZAS PÚBLICAS
Las finanzas públicas es un campo de
la economía que se encarga de estudiar el pago de actividades colectivas o
gubernamentales, y con la administración y el diseño de dichas actividades. El
campo se divide a menudo en las cuestiones de lo que el gobierno o las
organizaciones colectivas tienen que hacer o están haciendo, y las cuestiones
de cómo pagar por estas actividades.
Recursos
o rentas públicas recaudados y administrados por el Estado, e invertidos o
destinados directamente por el mismo Estado, a la satisfacción de las
necesidades generales de la población. La coordinación económica activa, creada
por los habitantes de un determinado lugar, con el fin de satisfacer
necesidades comunes, a las que aquellos no podrían proveer individualmente, fin
que ella logra por la aplicación de medios tomados, en su mayor parte, de la
riqueza privada, en forma de contribuciones obligatorias; y también, leyes
según las cuales los hombres proveen a la satisfacción de ciertas necesidades
particulares que, para distinguirlas de las necesidades ordinarias privadas, se
llaman públicas
También suele denominarse economía
pública o finanzas del sector público.
En el ámbito de las finanzas públicas
se consideran tres aspectos: los efectos gubernamentales en:
- la asignación eficiente de los recursos,
- la distribución de ingresos,
- la estabilización macroeconómica.
Autores: Alvaro Rodríguez Velásquez
Gloria Eduarda Coc
Cladi Martín Rafael
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